Что такое фьючерсы и ETF на Nasdaq
Фьючерсы и ETF (биржевые инвестиционные фонды) ⏤ это финансовые инструменты, позволяющие инвестировать в акции компаний, входящих в индекс Nasdaq.
Фьючерсы представляют собой контракты на покупку или продажу актива в будущем по заранее согласованной цене. На бирже Nasdaq фьючерсы привязаны к индексу NASDAQ 100, который включает в себя 100 крупнейших компаний по капитализации.
ETF ⸺ это инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже как отдельные акции. Они позволяют инвестировать в портфель акций, который отслеживает индекс Nasdaq.
Примером ETF, отслеживающего индекс Nasdaq, является Invesco QQQ ETF Trust Unit Series 1. Этот фонд инвестирует в акции компаний, входящих в индекс NASDAQ-100.
Фьючерсы: контракты на индекс NASDAQ 100
Фьючерсы на индекс NASDAQ 100 продают на CME (чикагская товарная биржа) под тикером NQ. Один контракт отражает стоимость 20 долларов за пункт индекса. Если индекс стоит 18 000 пунктов, цена контракта составляет 360 000 долларов. Это требует гарантийного обеспечения около 17 000 долларов на 2026 год.
Лот не кратен физическим акциям. До экспирации применяется денежный расчёт; никто не получает акции Apple или Nvidia. Это удобно: закрываешь позицию до пятницы экспирации и фиксируешь разницу на счёт.
Дата экспирации — третья пятница марта, июня, сентября и декабря. После этого открывают новый квартальный и параллельные месяцы. При этом стоимость фьючерса в последний день приравнивается к цене QQQ ETF.
Волатильность днём достигает 1–2 % индекса. С кредитным плечом 1:20 движение в 1 % может принести 20 % от вложенного обеспечения. Такой уровень чувствителен, поэтому стоп-лосс размещают в 0,5 % от входа.
ETF, отслеживающие Nasdaq, например, QQQ
ETF (Exchange-Traded Funds) ⏤ это инструмент, который позволяет инвесторам торговать на открытом рынке, как обычными акциями, с отслеживанием финансового показателя (например, индекса).
Например, Invesco QQQ ETF Track Fund ⏤ это ETF, который отслеживает индекс Nasdaq 100 и дает инвестору доступ к ведущим технологическим компаниям США.
Такой ETF инвестирует в топ-100 компаний, включенных в индекс Nasdaq 100, поэтому они котируются высоко. Он имеет среднюю комиссию в размере 0,20 %, и 81 % вашего вложения оказывается инвестированным именно в технологический сектор, что делает его отличным вариантом для диверсификации портфеля.
Доступ к ETF осуществляется через обычный фондовый счёт, поэтому их можно торговать в течение дня, как обычные акции;
Преимущества использования ETF для торговли на бирже Nasdaq включают: возможность инвестирования в целый сектор за один раз, отсутствие минимального депозита и высокая диверсификация рисков. Кроме того, ETF имеют низкие расходы, так как компании по управлению такими фондами обычно имеют более низкие затраты, чем традиционные инвестиционные фонды.
Преимущества фьючерсов для торговли
Фьючерсы предоставляют ряд преимуществ для торговли на бирже Nasdaq.
Одно из преимуществ фьючерсов — меньшие расходы и больше возможностей для управления позициями.
Вот некоторые преимущества фьючерсов для торговли:
- Комиссии за торговлю фьючерсами обычно ниже, чем за торговлю обычными акциями.
- Фьючерсы позволяют вести спекулятивные операции и хеджировать риски.
- Фьючерсы могут быть выиграны, проданы или использованы для получения денежного выигрыша.
- Фьючерсы позволяют упростить управление портфелем акций и доходностью от него.
- Фьючерсы могут использоваться для диверсификации, расширяя портфолио по другим классам активов.
Инвесторы могут использовать фьючерсы на бирже Nasdaq для защиты акций технологических компаний от риска, связанного с ухудшением экономических и институциональных условий.
Хеджирование портфеля акций технологических компаний
Держишь акции Meta, Apple и Nvidia? Продавай NQ-фьючерс на CME. Один контракт стоит 20 $ × индекс, при 12 400 пунктов это 248 000 $. Для защиты портфеля продай контракт в соотношении 1 : 250 000 портфеля. Падение на 1 % принесёт прибыль 2 480 $ на фьючерсе и покроет убыток по акциям.
Расчёт сделают при закрытии пятницы экспирации. Пример: портфель 100 000 $ падает до 97 000 $, фьючерс куплёный закрывается в плюс 3 000 $. Чистые риски нулевые.
Стратегия работает без продажи ценных бумаг, следовательно сохраняются дивиденды и долгосрочный рост. Комиссция за фьючерс: 2–3 $ за сделку на Interactive Brokers.
Налоговые льготы при использовании фьючерсов
По правилам IRS фьючерсы на индекс NASDAQ 100 попадают под раздел 1256: 60 % прибыли считается долгосрочной, 40 % краткосрочной при любой сделке.
Это снижает налог при маржинальной ставке 24 % для синглового дохода на 23 % по сравнению с краткосрочными акциями, а для 32 % — на 24 %.
Если фьючерс даёт прибыль 1 000 $, налог составит 192 $ вместо 320 $, что эквивалентно экономии 128 $. Срок удержания не важен.
Отчёт ведётся по форме 1099-B (Box 8). Средний расчёт в TurboTax занимает 3 минуты. Нет учёта убыточных сделок по FIFO, что уменьшает бюрократию.
Совокупная ставка до уплаты Федерального вопроса уменьшается на 23 % по сравнению с дневной торговлей акциями.
ETF как инструмент долгосрочных инвестиций
ETF (биржевые инвестиционные фонды) ⸺ это инструмент, который позволяет инвесторам инвестировать в различные активы, такие как акции, облигации и товары.
ETF на индекс Nasdaq 100, например, QQQ, позволяет инвесторам получить доступ к ведущим технологическим компаниям США.
Такой ETF инвестирует в топ-100 компаний, включенных в индекс Nasdaq 100, поэтому они котируются высоко.
Инвесторы могут использовать ETF для долгосрочных инвестиций, получая доход от роста стоимости активов.
ETF имеют низкие расходы и высокую ликвидность, что делает их привлекательным инструментом для инвесторов.
Инвестиции через QQQ вместо прямого индекса
ETF Invesco QQQ на индекс Nasdaq 100 представляет собой альтернативный способ инвестирования в индекс по сравнению с прямыми инвестициями в акции компаний, входящих в индекс. QQQ обеспечивает инвесторам возможность диверсификации портфеля, так как он состоит из более чем 100 акций.
Кроме того, ETF QQQ имеет низкую стоимость и обычно менее подвержен колебаниям в цене. Также он дает возможность инвесторам получать дивиденды от компаний, входящих в индекс.
При использовании ETF Invesco QQQ вместо прямых инвестиций в индекс Nasdaq 100 инвесторам не придется отслеживать и You’ll need to consider the specifics of the index fund.
Влияние роста IT-сектора на доходность ETF
С 2009 по 20231 Nasdaq 100 вырос на 1100 %, в т.ч. Apple +2100 %, Nvidia +2900 %, Meta +1300 %. QQQ повторял индекс на 99,7 % корреляции, с просадкой не более 30 % за любой календарный год.
45 % веса ETF приходится на Apple, Microsoft, Amazon. Годовая доходность в долларах составила 17,8 %, что превысило 12 % от S&P 500.
Дивиденды 0,6 % перечисляются ежеквартально, вычисление поступает на счёт брокера за 2 дня. Нет налога на капитал до сбыта.
Для россиян доступ к ETF осуществляется по системе SPB, комиссия БКС 0,05 %.
Волатильность годового максимума -30 % не превышена с 2008 г. Показатель Sharpe 0,87 выше любого фонда ПИФа.
Практические аспекты торговли
Вход через ETF стоит 1 акция QQQ ≈ 450 $. Фьючерс на индекс требует 17 000 $ обеспечения и позволяет открыть позицию на 250 000 $ капитала. Комиссия Тинькофф 0,025 %, Interactive Brokers 0,002 $. Позицию можно удерживать не ограниченно или продать через биржу.
Экспирация фьючерсов: квартальные даты и цена QQQ
Экспирация NASDAQ-100 E-mini фьючерсов (NQ) и NASDAQ-100 Index (QQQ) происходит четыре раза в год. Даты экспирации приведены ниже:
- Март: третья пятница месяца
- Июнь: третья пятница месяца
- Сентябрь: третья пятница месяца
- Декабрь: третья пятница месяца
Цена фьючерса NQ определяется индексом Nasdaq-100. Каждый базовый пункт индекса стоит $5. Цена QQQ колеблется вокруг цены индекса. По состоянию на август 2023 года, цена QQQ составляет ~$200. У каждого Лота фьючерса NQ есть стоимость в 10 раз больше фьючерса NQ, поэтому каждый Базовый Пункт фьючерса NQ стоит $50 для каждого Лота.
Доступ к фьючерсам на североевропейские индексы
Теперь доступны активные фьючерсы и даже истёкшие контракты на ключевые североевропейские акции и индексы, включая OMX Stockholm 30 и OMX Copenhagen 25.
Это расширение предоставляет трейдерам больше возможностей для диверсификации своих портфелей и получения доступа к новым рынкам.
Фьючерсы на североевропейские индексы могут быть использованы для хеджирования рисков или спекуляций на изменение цен акций;
Трейдеры могут использовать эти фьючерсы для получения доступа к акциям компаний из Северной Европы, таких как Ericsson, H&M и Novo Nordisk.
Доступ к фьючерсам на североевропейские индексы предоставляется через различные брокерские платформы и торговые терминалы.
FAQ: Вопрос-Ответ
Как выбрать между фьючерсами и ETF?
Фьючерсы требуют гарантийного обеспечения (около 17 000 $ за контракт NQ на 2026 год) и подходят для краткосрочной торговли с плечом. ETF (например, QQQ) доступны через обычный брокерский счёт, не требуют маржи, имеют низкий порог входа (цена одной акции ≈ 450 $). Фьючерсы облагаются налогом по смешанной ставке (60 % долгосрочных, 40 % краткосрочных), ETF — по ставке дивидендов или капитальных прибылей.
Можно ли хеджировать портфель ETF?
Да, если вы держите акции из Nasdaq 100, продажа NQ-фьючерса компенсирует убытки при падении индекса. Пример: при портфеле 100 000 $ продайте 1 контракт NQ (20 $ × индекс). Падение индекса на 1 % принесёт 2 480 $ прибыли на фьючерсе (при индексе 12 400), покрывая убыток по акциям. Комиссия за сделку — 2–3 $ на Interactive Brokers.
Какие налоговые преимущества у фьючерсов?
По правилу IRS 1256: 60 % прибыли от фьючерсов облагается по ставке долгосрочных капиталов (20 %), 40 % — по краткосрочной (32 %). Для прибыли 1 000 $ налог составит 192 $ вместо 320 $ по стандартной ставке; Нет необходимости отслеживать FIFO-сделки, что упрощает отчетность.
Что происходит на экспирации фьючерсов?
Экспирация NQ-фьючерсов — третья пятница марта, июня, сентября и декабря. В этот день цена контракта приравнивается к цене QQQ ETF при закрытии. Если индекс Nasdaq 100 = 12 400, контракт стоит 248 000 $ (20 $ × 12 400). После экспирации открывают новый квартальный контракт;
Как инвестировать в североевропейские индексы?
Доступны фьючерсы на OMX Stockholm 30 и OMX Copenhagen 25. Трейдеры могут использовать их для спекуляций или хеджирования рисков. Например, фьючерс на OMX Stockholm 30 (SEK) имеет стоимость контракта 100 SEK на пункт индекса. Торгуют через CME или европейские биржи, комиссия зависит от платформы (0,002–0,05 %).
Какие риски у фьючерсов?
Кредитное плечо увеличивает убытки: движение индекса на 1 % при плече 1:20 может привести к потере 20 % обеспечения. Волатильность Nasdaq 100 достигает 1–2 % в день. Стоп-лосс размещают в 0,5 % от входа, чтобы избежать маржин-колла.
Комментарий эксперта
Фьючерсы и ETF — это два различных инструмента для инвестирования на бирже Nasdaq. Фьючерсы представляют собой контракты на покупку или продажу актива в будущем по заранее согласованной цене, в то время как ETF — это инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже как отдельные акции.
По мнению экспертов, фьючерсы являются более рискованным инструментом, поскольку они предполагают использование кредитного плеча, которое может увеличить потенциальные убытки. Однако, фьючерсы также могут быть более прибыльными, если инвестор правильно предсказывает движение рынка.
С другой стороны, ETF являются более консервативным инструментом, поскольку они не предполагают использования кредитного плеча и не подвергаются таким же рискам, как фьючерсы. Однако, ETF также могут быть менее прибыльными, поскольку они не предлагают такого же уровня потенциальной прибыли, как фьючерсы.
Эксперты рекомендуют инвесторам тщательно рассмотреть свои финансовые цели и риск-толерантность перед выбором между фьючерсами и ETF. Кроме того, инвесторам следует всегда следить за рыночной ситуацией и быть готовыми к любым изменениям на рынке.
В целом, фьючерсы и ETF могут быть полезными инструментами для инвестирования на бирже Nasdaq, но инвесторам следует всегда подходить к ним с осторожностью и тщательно рассматривать свои финансовые решения;
Например, если инвестор хочет инвестировать в индекс Nasdaq 100, он может использовать фьючерсы на индекс Nasdaq 100 или ETF, который отслеживает этот индекс. Однако, инвестор должен тщательно рассмотреть свои финансовые цели и риск-толерантность перед выбором между этими двумя инструментами.
Кроме того, инвесторам следует всегда следить за рыночной ситуацией и быть готовыми к любым изменениям на рынке. Это может включать в себя мониторинг новостей и анализа рынка, а также регулярную проверку портфеля и внесение изменений по мере необходимости.
